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US-Pensionsfonds erhalten grünes Licht für Nachhaltigkeit

In Anerkennung der zunehmenden Forschung, die zeigt, dass Unternehmen mit gut entwickelten ESG-Berichtsprogrammen Freude haben höhere Jahresrenditen und sind weniger anfällig für extreme Volatilität, zog sich das US-Arbeitsministerium von vor fast zehn Jahren herausgegebenen Leitlinien zurück, die Anleger davon abhielten, ESG-Kriterien bei ihren Anlageentscheidungen zu berücksichtigen. Die neuen Leitlinien betreffen Pensionspläne und andere Anleger, die dem Employee Retirement Income Security Act von 1974 (ERISA) unterliegen.

Nachdem die Leitlinien von 2008 aufgehoben wurden, können jetzt bis zu 8.4 Billionen US-Dollar an Rentengeldern in Unternehmen und Fonds fließen, die ESG berücksichtigen.

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Das frische Kapital könnte den bereits erstaunlichen Anstieg der Gelder, die in sogenannte „Socially Responsible Investment“ (SRI)-Vehikel fließen, verstärken, deren verwaltetes Vermögen in den letzten zwei Jahren um 76 % gestiegen ist. Daten zusammengestellt von dem Forum für nachhaltiges und verantwortungsvolles Investieren (US SIF) bestätigt dieses atemberaubende Wachstum in einem wegweisender Bericht zur ESG-Integration bei Vermögensverwaltern. Der Bericht stellte eine „systematische und explizite Einbeziehung von ESG-Faktoren durch Investmentmanager in die traditionelle Finanzanalyse“ fest. Besonders interessant waren Anfang 2014:

  • 6.20 Billionen US-Dollar an in den USA ansässigen Vermögenswerten praktizierten die ESG-Eingliederung
  • 1.72 Billionen US-Dollar an in den USA ansässigen Vermögenswerten wurden von institutionellen Anlegern oder Vermögensverwaltern gehalten, die von 2012 bis 2014 Aktionärsanträge zu ESG-Themen eingereicht haben.

Der Bericht katalogisierte anschließend die Top-Geldverwalter, die ESG in ihrem Anlageprozess einsetzen. Hier sind die Top Ten.

Die 10 besten Vermögensverwalter der Welt mit ESG-Integrationsstrategien

Asset Manager Verwaltetes Vermögen (Mrd.) Ansatz Verwendete Berichtsstandards
Calvert-Investitionen $12.4 „Für börsennotierte Aktien verwendet Calvert ein proprietäres Framework, um ESG-Informationen in seinen Research-Prozess zu integrieren, einschließlich der Due-Diligence-Phase und des Instandhaltungs-Research von Portfoliobeständen.“ Y
Janus Kapitalverwaltung $119.9 Janus integriert die ESG-Konzepte in die Finanzanalyse von Unternehmen als Teil des fundamentalen Research-Prozesses, um Risiken/Chancen besser zu verstehen und die Wertschöpfung für Kunden voranzutreiben. N
MFS-Investmentmanagement $430.8 „Bei börsennotierten Aktien integriert MFS die ESG-Risiken und -Chancen eines Unternehmens in die Gesamtsicherheitsanalyse in dem Maße, in dem es der Ansicht ist, dass solche Faktoren wesentlich sind und einen wirtschaftlichen Einfluss auf den Shareholder Value haben. „ N
Miller/Howard Investments $8.7 „Miller/Howard Investments verwendet einen „integrierten Ansatz“, der seiner Ansicht nach Screening, Aktionärsvertretung, Stimmrechtsvertretung, Koalitionsbildung und Beteiligung der öffentlichen Ordnung umfasst. „ Y
Parnass $14.7 „Das ESG-Research ist vollständig in den Anlageprozess integriert, sodass sowohl Fundamental- als auch ESG-Research-Analysten in der Lage sind, unternehmensspezifische ESG-Probleme zu identifizieren und anzugehen.“ Y
PAX World Investments $3.4 „Pax World integriert ESG-Aspekte in die folgenden Aspekte der Anlageanalyse für börsennotierte Aktien: makroökonomische Analyse, Branchenanalyse, Analyse der Unternehmensstrategie und Qualität des Managements, Ideenfindung und Portfoliokonstruktion.“ Y
Pictet Vermögensverwaltung $178 „Pictet hat ein unternehmensweites ESG-Integrationsprogramm implementiert, das den Austausch wichtiger ESG-Informationen mit allen Anlageteams beinhaltet. „ N
Hauptinvestoren weltweit $333.2 „ESG-Themen werden im Investmentprozess als Teil des Fundamentalresearch berücksichtigt, das die Wertpapierauswahl vorantreibt.“ Y
TIAA-CREF $620.3 Bei börsennotierten Aktien werden allgemeine Bedenken in Bezug auf ESG-Faktoren in der Regel als Risikofaktoren ausgedrückt, die den beizulegenden Zeitwert einer Anlage verringern und ihr potenzielles Abwärtsrisiko erhöhen können. Y
Wellington-Verwaltungsgesellschaft $914 „Zu den ESG-Integrationsstrategien von Wellington gehört das Kuratieren von intern und extern generierten EGS-Forschungsergebnissen
und Durchführung eingehender Portfolioüberprüfungen zur Bewertung von ESG-Risiken und -Chancen auf Portfolioebene, wie
die Zusammenarbeit mit Unternehmen, in die investiert wurde, durch Stimmrechtsvertretung und Engagement.“
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