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Eine sich entwickelnde Perspektive auf ESG: Soziales und Unternehmensführung werden zu Frühindikatoren

Geschichtsbücher werden wahrscheinlich über 2020 als ein Jahr nachdenken, in dem Leben und Tod auf dem Spiel standen. Während die Welt mit einer tödlichen Pandemie und einem zunehmenden Bewusstsein für systemische soziale und rassistische Ungerechtigkeiten konfrontiert ist, sind Menschen und Unternehmen echten existenziellen Bedrohungen ausgesetzt. Investoren und Unternehmen sind gezwungen, sich an diese neue Welt anzupassen, in der es sehr darauf ankommt, wie schnell man auf Risiken reagieren und sich in einer Krise verhalten kann. 2020 ist auch das Jahr, das deutlich gemacht hat, wie wichtig es ist, Umwelt, Soziales und Governance (ESG) in alle Geschäfts- und Investitionsentscheidungen einzubeziehen.

Die Offenlegung der ESG-Fortschritte und -Richtlinien eines Unternehmens scheint plötzlich wichtiger denn je, insbesondere in Bezug auf wichtige soziale Themen wie Rassengleichheit, Sicherheit am Arbeitsplatz und Zugang zur Gesundheitsversorgung. Aber was passiert, wenn die Pandemie abflaut, die Medien ihre Aufmerksamkeit von der Black-Lives-Matter-Bewegung abwenden oder die Wirtschaft zur Normalität zurückkehrt? Als soziale Themen zu einem größeren Anliegen werden, werden wir uns weiterhin so intensiv um die Nachhaltigkeitsrichtlinien rund um eine bestimmte Immobilie kümmern?

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Die Auswirkungen der Pandemie werden noch Jahre zu spüren sein

Die Pandemie stellt Unternehmen vor einzigartige Herausforderungen. Es hat die Art und Weise, wie wir arbeiten, wie sich Kunden verhalten, und die Funktionsweise von Lieferketten für immer verändert – und uns gleichzeitig gezwungen, alle möglichen neuen Leistungskennzahlen zu suchen und zu interpretieren. Und diese Herausforderungen haben dazu geführt, dass Investoren eher genau prüfen, in wen sie investieren.

Sunil A. Misser, CEO von AccountAbility, sagt, dass es die Weiterentwicklung von Sozial- und Governance-Themen ist, die sich am unmittelbarsten auf die Geschäftskontinuität und Widerstandsfähigkeit im aktuellen globalen Geschäftsumfeld auswirken werden. Dies sind die Probleme, die wirtschaftliche Störungen, soziale Unruhen und letztendlich die Leistung antreiben. Ineffiziente Unternehmensstrukturen, mangelhafte Risikomanagementstrategien und unflexible Denkweisen tragen alle zu der schweren Finanzkrise bei, mit der wir konfrontiert sind.

„Governance, wie wir sie verstehen – das interne System von Prozessen, Kontrollen und Verfahren, die eine Organisation anwendet, um sich selbst zu regieren, effektive Entscheidungen zu treffen, Gesetze einzuhalten und die Bedürfnisse externer Interessengruppen zu erfüllen – wird einen radikalen Wandel durchlaufen müssen um zu überleben“, sagt Misser. „Dabei wird die Abstimmung von ESG-Prioritäten mit der Vorstandsvergütung, der Entscheidungsfindung auf Vorstands- und Führungsebene und der Messung der Führungsleistung wahrscheinlich immer üblicher.“

Investoren führen die Anklage an

AccountAbility erwartet auch, dass Vielfalt, Gerechtigkeit und Inklusion sichtbarer und stärker in die Unternehmensagenden integriert werden – insbesondere im Immobiliensektor.

„Die schiere Größe der Immobilienbranche als Sektor mit dem größten Beitrag (13 %) zum US-BIP macht neben den inhärenten ESG-Risiken im Zusammenhang mit der Immobilienentwicklung und -verwaltung die ESG-Offenlegung sowohl notwendig als auch kritisch“, sagt Misser.

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Misser stellt fest, dass ein neuer Proxy-Saison-Studie zeigte, dass über 50 % der befragten institutionellen Anleger ESG-Themen als oberste Prioritäten der Unternehmensführung betrachten. Wenn es jedoch um private Immobilieninvestoren in Nordamerika geht, sind 80 % der Befragten von PERE im Jahr 2019 erwartet, dass Unternehmen über ESG-Richtlinien und -Offenlegungen verfügen. 

„Wir sehen einen erneuten Fokus auf die Einbindung von Interessengruppen, die Demonstration eines proaktiven ESG-Risikomanagements für die Planung der Erholung nach der Pandemie und die Anerkennung der sozialen Verantwortung und Pflichten der Immobilienbranche“, sagt er. „Diese Pandemie unterstreicht wirklich die Notwendigkeit von ESG-Management und -Offenlegung im Immobiliensektor.“

„Governance, wie wir sie verstehen, wird sich einem radikalen Wandel unterziehen müssen, um zu überleben.“

Sunil A. Misser

Renee Walker, Senior Analyst beim AUM-Vermögensverwalter Spinnaker Trust, agrees that the coronavirus crisis has accelerated ESG investments. Companies with a commitment to ESG are attracting unprecedented amounts of cash. According to investment data firm Morningstar, net flows for sustainable funds reached $10.5 billion in Q1 2020—easily eclipsing the previous quarterly record set in 2019’s fourth quarter.

Der Klimawandel ist ein gesellschaftliches Thema

Walker sagt, dass Umwelt- und Governance-Themen bei ESG-Investitionen im Vordergrund standen, bevor die Coronavirus-Pandemie und die Black-Lives-Matter-Bewegung wieder ins Rampenlicht rückten und zusammen die kulturelle und wirtschaftliche Landschaft komplett neu schrieben. Sie fügt jedoch hinzu, dass diese neuen Kräfte die Anleger nicht unbedingt dazu bringen werden, Nachhaltigkeit insgesamt weniger zu betonen.

„Das bedeutet nicht, dass Investoren den Fokus auf die Umwelt verlieren“, sagt sie. „Umweltprobleme sind nicht verschwunden und werden jeden Tag schlimmer. Außerdem berücksichtigen sie soziale Probleme“, sagt Walker.

Umweltprobleme beschleunigen oft bestehende soziale Probleme und umgekehrt. Nachteilige Umweltveränderungen haben oft übergroße Auswirkungen auf schwächere Gemeinschaften, wie der Immobilien- und Technologieinvestor Noble A. DraKoln aufzählt.

„Umweltprobleme wirken sich überproportional auf Schwarze, Indigene, People of Color (BIPOC) und Latinx aus und beeinträchtigen nicht nur die Lebensqualität, sondern auch ihre psychische Gesundheit“, sagt DraKoln. „Dinge wie schlechte Ernährung, Wasser und Luftverschmutzung sind ein ständiger Stressfaktor in ihrem täglichen Leben.“ 

Zum Beispiel weist er auf die sozialen und ökologischen „Gräueltaten und die anschließende Vertuschung“ hin, die in Flint, Michigan, stattfanden, wo XNUMX eine Krise der öffentlichen Gesundheit begann, als die Trinkwasserquelle der Stadt verunreinigt wurde. 

„Umweltprobleme wirken sich überproportional auf Schwarze, Indigene, People of Color (BIPOC) und Latinx-Gemeinschaften aus.“

Edler A. DraKoln

„Diese Krise ist in hohem Maße ein Produkt der Überschneidung zwischen mangelnder Sorgfalt in den sozialen und ökologischen Kategorien von ESG“, sagt DraKoln. „Echte soziale Verbesserungen können nicht stattfinden, solange die Umweltungleichheit fortbesteht.“ 

Der Aufstieg von Sozial- und Governance-Faktoren hat gezeigt, dass E, S und G gleichberechtigte Partner bei der Verwirklichung einer gerechteren Gesellschaft sind. Wenn wir die Herausforderungen, die sich in diesem Jahr zugespitzt haben, wirklich meistern wollen, müssen unsere Gesellschaft und Wirtschaft nicht nur wieder aufbauen – sie müssen besser zurückbauen. Eine Rückkehr zu den Fallstricken einer Welt vor der Pandemie, in der diese Faktoren weniger wichtig waren, ist keine Option. Immobilienunternehmen können es sich nicht länger leisten, ESG zu ignorieren, wenn sie in der Branche wettbewerbsfähig bleiben wollen – genauso wie es sich unsere Gesellschaft nicht länger leisten kann, den Klimawandel zu ignorieren oder soziale Ungerechtigkeit zu tolerieren.

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